FP3級試験
2025年5月 第41問

問41

追加型株式投資信託を基準価額11,500円（1万口当たり）で1万口購入した後、最初の決算時に1万口当たり700円の収益分配金が支払われ、分配落ち後の基準価額が11,200円（1万口当たり）となった場合、その収益分配金のうち、普通分配金は（　①　）であり、元本払戻金（特別分配金）は（　②　）である。

（FP試験 2025年5月 第41問 学科/金融資産運用/投資信託）

解説

この問題は「収益分配金のうち、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）の内訳」を計算する問題です。
つまり もらえる分配金700円のうち、どれだけが課税対象の普通分配金で、どれだけが元本の払い戻し（非課税の特別分配金）か を答えます。

計算ステップ
購入時の基準価額　→ 11,500円（1万口あたり）
分配落ち後の基準価額　→ 11,200円
差額の確認　11,500円 - 11,200円 = 300円
　→ これは基準価額が下がった分、つまり「元本から取り崩した分配金（特別分配金）」にあたります。
普通分配金の計算
　収益分配金 700円 - 元本払戻金 300円 = 400円

正解
①400円（普通分配金）　②300円（元本払戻金）

【用語の解説】
基準価額：投資信託の「1万口あたりの値段」。株でいう株価みたいなもの。
収益分配金：投資信託から支払われるお金。利益の還元 or 元本の返却。
普通分配金：利益部分から出る分配金 → 課税される。
元本払戻金（特別分配金）：自分が出した元本の一部が返ってくるもの → 非課税。