FP3級試験
2025年5月 第43問

解答

問43

異なる2資産からなるポートフォリオにおいて、2資産間の相関係数が（　　　）である場合、分散投資によるリスクの低減効果は最大となる。

（FP試験 2025年5月 第43問 学科/金融資産運用/ポートフォリオ運用）

解説

相関係数 ：2つの資産がどの程度同じように動くかを表す指標。

+1 → 完全に同じ動き（全く分散効果なし）
0 → 無関係（ある程度分散効果あり）
-1 → 完全に逆の動き（リスクを打ち消し合い、分散効果は最大）

【用語の解説】
分散投資効果 ：資産を分けて持つことで、値動きのブレ（リスク）を小さくすること。
相関が低い（特にマイナス）ほど、片方が下がってももう片方が上がり、リスクが減る。