FP3級試験
2023年1月 第12問

解答

問12

ベンチマークとなる指数の上昇局面において、先物やオプションを利用し、上昇幅の2倍、3倍等の投資成果を目指すファンドは、ベア型ファンドに分類される。

（FP試験 2023年1月 第12問 学科/金融資産運用/投資信託）

解説

「ブル型」の投資信託とは、相場（日経平均など）が上昇したときに、基準となる指数の値上り幅以上に利益が出るように作られたファンド。

「ベア型」の投資信託とは、相場が下落したときに、基準となる指数の値下がり幅を上回る利益が出るように作られたファンド。

ブル・ベアとは、相場の強気・弱気を示します。 ブル（Bull）は強気のことで、雄牛が角を下から上へ突き上げる仕草から相場が上昇していることを表しています。

ベア（Bear）は弱気のことで、熊が前足を振り下ろす仕草、あるいは背中を丸めている姿から相場が下落していることを表しています。